Les trois erreurs qui nous empêchent de décider

La semaine dernière, je te promettais trois erreurs qui empêchent la plupart des gens de décider avec assurance devant les chiffres. Voici la première, sans doute la plus répandue.

« La finance, ce n'est pas pour moi. C'est trop compliqué. »

Je l'ai entendue des centaines de fois, de gens brillants, des juristes, des médecins, des gestionnaires, parfaitement capables de décisions complexes dans leur domaine, mais qui doutent devant une stratégie d'investissement ou une offre hypothécaire.

Et chaque fois, j'ai envie de leur dire la même chose : ce n'est pas toi, le problème.

La finance a un défaut. Elle se cache derrière des mots qui font peur, des termes techniques, des acronymes, du jargon, comme un club réservé à ceux qui en parlent la langue. Résultat : des gens tout à fait capables de comprendre se convainquent qu'ils ne sont « pas bons avec les chiffres », alors qu'on ne leur a simplement jamais traduit ces mots.

Laisse-moi te le prouver avec deux exemples.

La valeur future et la valeur actuelle. Ça sonne savant. En réalité, ce sont deux idées très concrètes. La valeur future, c'est intuitif : c'est ce que vaudra un placement plus tard. Par exemple, 10 000 $ placés à 10 % par année vaudront 11 000 $ dans un an. La valeur actuelle, c'est l'inverse : c'est ce que tu dois investir aujourd'hui pour obtenir un montant visé dans le futur. Combien dois-tu investir maintenant, à 10 %, pour avoir 10 000 $ dans un an? La réponse est 9 090,91 $. C'est la valeur actuelle de ces 10 000 $.

Ce principe n'a l'air de rien, mais il est au cœur de presque toutes les décisions financières. Réfléchir en fonction de la valeur de l'argent dans le temps, et traduire ça concrètement en chiffres, c'est le point de départ d'une logique financière solide.

L'intérêt composé. Le terme peut sembler plus compliqué que l'idée elle-même. Pourtant, le principe tient en une phrase : c'est de l'intérêt qui rapporte lui-même de l'intérêt. Prenons un exemple tout simple. Tu places 10 000 $ à 10 % par année. Combien vaut ce placement après deux ans? La réponse n'est pas 12 000 $, mais bien 12 100 $. D'où vient ce 100 $ de plus? De la deuxième année. Les 1 000 $ d'intérêt gagnés la première année ont, eux aussi, rapporté 10 %, soit 100 $. Autrement dit, ton intérêt a produit de l'intérêt.

Ça semble peu sur deux ans. Mais répété sur des décennies, l'effet devient spectaculaire. Les mêmes 10 000 $ deviennent 31 384 $ après douze ans, et 174 494 $ après trente ans, sans que tu aies jamais rien ajouté. Regarde le graphique ci-dessous. Ce n'est pas une progression en ligne droite, c'est une courbe qui s'accélère.

Trois termes qui peuvent intimider, mais qui désignent pourtant des idées toutes simples.

Bref, la finance, ça s'apprend. Ce n'est pas un talent qu'on possède ou non, mais un ensemble de concepts qu'on assimile un à la fois.

Si ces notions semblent compliquées, c'est souvent parce qu'on ne nous les a jamais expliquées clairement. La littératie financière n'a tout simplement pas occupé, dans les programmes scolaires, la place qu'elle mérite.

Aujourd'hui, nous n'avons même plus besoin d'effectuer tous les calculs nous-mêmes. Une calculatrice financière, un chiffrier ou même l'IA peuvent s'en charger en quelques secondes. L'essentiel, c'est de comprendre la logique derrière les chiffres, de savoir quoi demander et de pouvoir juger si la réponse a du sens.

Évidemment, tout n'est pas simple en finance. Certaines questions sont réellement complexes. Mais cela ne signifie pas qu'elles sont toutes hors de ta portée. Lorsqu'un concept est expliqué clairement, tu peux souvent en comprendre beaucoup plus que tu ne le pensais, et aborder tes décisions avec davantage d'assurance.

C'est ce que je vais poursuivre ici, une infolettre à la fois.

La prochaine fois, l'erreur nº 2 : suivre un conseil sans en saisir la logique. Un conseil peut être excellent en général, mais complètement inadapté à ton cas particulier.

À très bientôt,
Claude Francoeur
Comprendre les chiffres pour mieux décider

La semaine dernière, on parlait de ces mots qui donnent parfois à la finance une apparence de complexité. Aujourd'hui, une erreur presque inverse, et tout aussi répandue.

On te donne un bon conseil. Tu le suis. Pourtant, le résultat n'est pas celui que tu espérais.

Pour choisir entre acheter et louer une voiture, on peut te conseiller de comparer le paiement mensuel associé à chaque option. Pour préparer ta retraite, on peut te recommander d'épargner 20 % de ton salaire. À première vue, ces deux conseils paraissent tout à fait raisonnables. Mais un conseil utile comme point de départ peut conduire à une mauvaise décision lorsqu'on l'applique sans vérifier s'il tient vraiment compte de sa situation. Voici deux exemples pour te montrer ce que je veux dire.

Louer ou acheter une voiture. Ton ami te dit de louer plutôt que d'acheter, les paiements sont plus bas. Vrai. Mais un paiement mensuel plus bas ne veut pas dire un coût total plus bas. En location, tu paies pour utiliser le véhicule, pas pour le posséder. À la fin du contrat, tu ne possèdes pas le véhicule, à moins d'exercer l'option d'achat prévue au contrat.

Ce qu'il faut réellement comparer, c'est le coût total sur la même période, en tenant compte de tous les frais, du taux de financement et de la valeur résiduelle. Un paiement mensuel plus bas ne suffit donc pas à déterminer quelle option coûte le moins cher. La vraie question, c'est « combien cette option me coûte-t-elle vraiment, globalement? ».

Et ça, ça se calcule. Pas si compliqué, comme on le disait la semaine dernière, juste une logique qu'on n'a jamais pris le temps de t'expliquer.

En passant, quand tu arrives avec tes propres chiffres, la conversation change. Tu ne compares plus seulement des paiements mensuels : tu sais sur quelles hypothèses repose chaque scénario et ce qui explique les écarts entre les deux options. Dans mon expérience, ça change même la façon dont on te traite : on sent qu'on a affaire à quelqu'un qui comprend les chiffres. Ça te donne une longueur d'avance dans la négociation.

Épargner 20 % de son salaire pour la retraite. On recommande souvent d'épargner une proportion fixe de son revenu. Ces règles du pouce peuvent fournir un point de départ, mais un pourcentage a peu de sens s'il n'est pas rattaché à un objectif.

Vingt pour cent de quoi, pour arriver où? Un ménage dont la marge de manœuvre est déjà limitée n'a peut-être pas les moyens de consacrer 20 % de son revenu à l'épargne. Lui présenter ce pourcentage comme une norme risque alors d'être plus décourageant qu'utile. À l'inverse, un professionnel à revenu élevé qui vise une retraite anticipée pourrait avoir besoin de bien plus.

La bonne question n'est pas « est-ce que j'épargne assez, selon la règle? » C'est : « combien dois-je accumuler pour générer la rente que je veux, compte tenu de mon âge de retraite visé, de mon espérance de vie, et de ce que le RRQ et la Sécurité de la vieillesse vont déjà me fournir? » À partir de cette cible, l'effort d'épargne annuel se calcule à rebours.

Ensuite, ton plan doit évoluer avec le temps. Si ton salaire progresse plus vite que prévu, si tu changes d'idée sur ton âge de retraite, ou si les rendements réels s'écartent de tes hypothèses de départ, le plan doit être révisé. Ce n'est pas un chiffre gravé dans le marbre à 35 ans; c'est un calcul vivant, que tu ajusteras chaque fois que ta réalité change de façon significative. C'est exactement le genre de calcul que tu peux faire toi-même. Une fois que tu sais comment t'y prendre, un chiffrier suffit, ou un outil déjà construit pour ça.

Ces deux exemples montrent comment un bon conseil peut devenir une mauvaise décision. Un conseil général peut constituer un bon point de départ, mais il ne suffit pas pour décider. Il faut comprendre la logique qui le soutient : quels éléments comptent et comment ils influencent le résultat.

Sans cette compréhension, tu peux retenir un conseil qui ne convient pas à ta situation ou mal l'appliquer. Tu ne sais pas nécessairement quelles questions poser, quels éléments vérifier, ni si une exception te concerne. Et si les résultats ne sont pas au rendez-vous, tu risques d'abandonner une idée qui avait pourtant du mérite ou, à l'inverse, de continuer à l'appliquer telle quelle alors que ta situation exige un ajustement.

Dans les deux cas, le problème n'est pas le conseil lui-même. Comparer les paiements peut être un point de départ utile, tout comme épargner un pourcentage fixe. L'erreur, c'est de s'arrêter à ce seul repère sans considérer les autres éléments qui peuvent changer la conclusion : le coût réel de chaque option dans le premier cas, et les besoins réels à la retraite dans le second.

La semaine prochaine, la dernière erreur de la série : penser que s'informer suffit. Lire, écouter et suivre des gens qui vulgarisent, c'est un excellent réflexe. Mais entre s'informer et savoir appliquer ce qu'on apprend, il manque souvent une étape. Et c'est là que tout se joue.

À très bientôt,
Claude Francoeur
Comprendre les chiffres pour mieux décider

On y est : la dernière des trois erreurs de cette série. C'est peut-être la plus subtile, parce qu'elle part d'un excellent réflexe : celui de s'informer.

Tu écoutes des balados sur la finance, tu lis des articles, tu suis des spécialistes et, au besoin, tu interroges ChatGPT ou une autre intelligence artificielle. Tout cela peut être très utile. Mais accumuler de l'information ne suffit pas toujours pour savoir quoi faire dans ta propre situation.

La dernière fois, on parlait du risque de suivre un conseil sans en vérifier la logique. Cette fois, le problème est différent : on comprend les grands principes, mais pas nécessairement la façon de les utiliser pour éclairer ses propres décisions.

S'informer permet d'atteindre un premier niveau : acquérir des connaissances financières générales. Comprendre l'intérêt composé, savoir que le risque et le rendement sont liés, reconnaître l'importance de diversifier ses investissements ou comprendre les effets d'un taux d'intérêt plus élevé. C'est précieux, et c'est ce que la plupart des contenus financiers nous apportent.

Passer au niveau suivant ne consiste pas simplement à accumuler encore plus d'information. Il faut aussi être capable d'en juger la solidité et de déterminer ce qui tient la route dans ta propre situation.

Et cette façon de raisonner s'apprend. Elle n'est pas réservée aux spécialistes : on peut développer une solide logique financière sans entreprendre de longues études dans le domaine.

Cette logique permet de comprendre comment les différents éléments d'une décision interagissent et pourquoi un changement à l'un d'eux peut modifier la conclusion.

Les outils peuvent effectuer une bonne partie des calculs. L'essentiel est d'apprendre à déterminer quelles données utiliser, quelles hypothèses tester et comment interpréter les résultats.

Deux situations qui se ressemblent en apparence peuvent donc mener à des décisions complètement différentes.

Prenons une question courante : vaut-il mieux investir ou rembourser son hypothèque plus rapidement?

Si tu poses cette question à ChatGPT, la réponse peut être très élaborée. Il peut comparer le taux hypothécaire avec le rendement espéré d'un placement après impôt et après frais, tenir compte du risque, de l'horizon de placement et des liquidités disponibles, puis effectuer les calculs nécessaires. Il peut même proposer une conclusion nuancée selon différents scénarios.

Le véritable enjeu apparaît justement lorsque la réponse est claire, structurée et convaincante. Il devient alors facile de croire qu'elle tient compte de tout.

Or, cette analyse repose sur les renseignements fournis et sur les hypothèses retenues. ChatGPT ne connaît pas spontanément l'ensemble de ta situation. Il ne peut pas non plus garantir que tous les éléments pertinents ont été pris en compte, que les hypothèses sont raisonnables dans ton cas ou que le raisonnement ne comporte aucune erreur.

C'est là qu'une solide logique financière fait toute la différence. Elle permet de tirer pleinement parti des contenus grand public, des conseils de professionnels et de l'intelligence artificielle : mieux comprendre sur quoi repose une réponse, poser les bonnes questions et repérer ce qui pourrait en modifier la conclusion.

Trouver une réponse, c'est un excellent point de départ. Savoir ce qu'elle vaut dans ta propre situation, c'est passer au niveau suivant.

À très bientôt,
Claude Francoeur
Comprendre les chiffres pour mieux décider